17 일, 국내 필러이자 의료 뷰티 회사 인 Humedix는 기관 투자자를 위해 NDR (Deal Roadshow)을 수행했습니다. 이 NDR에서는 2025 년 Humedix의 4Q 결과 및 수출 전략이 주로 포함되었습니다. 특히, 브라질 시장은 강세를 보였으며 동남아시아로 확장 할 가능성도 확인되었습니다. 4Q 실적 검토 : 필러 수출은 Humedix의 4 분기에 대한 성장 견인 성장 성장 성장이며, 영업 이익은 KRW 375 억 및 KRW 10 억의 영업 이익을 기록했습니다. 매출 성장은 2% 만 증가했지만 영업 이익은 94% 증가했으며 수익성은 크게 향상되었습니다. 특수 약물, 관절염 치료 및 안과 의사와 같은 위탁 생산 사업은 상반기의 명령 집중으로 인해 하반기에 둔화되었습니다. 영업 부문의 인력 교체로 인해 국내 시장은 역 성장을 기록했으며 필러 수출 판매는 59% 증가하여 W95 억으로 증가했습니다. 브라질 시장이 꾸준히 성장함에 따라 분기 별 매출 측면에서 가장 큰 매출을 기록했습니다. 필러 수출은 총 판매량의 25%를 차지했으며 수익성이 향상되었으며 운영 마진은 27%로 상승했습니다. 641 억 원 (16% 증가) 필러 국내 수요는 2,270 억 원 (12% 감소) 필러 수출 (40% 증가) 브라질 수출 수출 170 억 원으로 필러 수출 수출에 기여했다.
2025 필러 수출 성장이 가속화되었습니다… 동남아시아의 새로운 시장은 2025 년까지 필러 수출 시장 확장에 집중할 계획입니다. 우리는 동시에 태국과 베트남과 같은 동남아시아 시장에 입국 할 준비를하고 있지만 중국과 브라질 시장에서 계속 성장할 준비를하고 있습니다. 브라질 시장에서 113%의 수출 판매를 기록했습니다. -year.thai는 1 월에 승인을 받았으며 베트남은 2025 년 하반기에 품목에 대한 승인을받을 것으로 예상됩니다. 동남아시아 판매는 하반기에 확대 될 것입니다.
2025 년의 필러 수출 판매 목표는 2024 년에 비해 46%증가 할 것으로 예상되며, 필러 수출의 비율은 지속적으로 증가하고 있습니다.
현재 주가 대 목표 가격은 Humedix의 주가가 약 38,000 원입니다. LS Securities는 목표 주가가 50%이상인 반면 목표 가격은 57,000 원을 유지하는 것으로 추정했으며, 현재 주가에서 예상 주가 비율 (Per)은 9 배신 사업의 평균과 관련이있을 가능성이 높습니다. 주식 평가 파견도 점차 해결 될 가능성이 높습니다. 투자 포인트 정리 1. 필러 수출의 비율 증가, 4 분기 운영 마진 27% 레코드 필러 수출 판매는 계속 확대되었습니다. 2025 년에 새로운 시장 수출은 동남아시아 시장, 태국 및 베트남 시장 확장으로 새로운 판매를 확대함으로써 동남아시아 시장으로 수출됩니다. 동일한 산업에 비해 현재 산업에 비해 57,000 원의 목표 가격과 50% 증가한 주가 재평가의 핵심 결론 : Humetics와 Global Filler Market은 브라질 시장에서 성장할 것이며 2025 년 태국과 베트남과 같은 새로운 시장을 개척함으로써 계속 성장할 것입니다. 전망입니다. 특히, 수익성 수출의 증가는 수입 개선의 핵심 요점이므로 수출이 계속 증가하면 주가의 가능성이 상승 할 것입니다.
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